【结论】
本周共 2 条裁决：否决 2 条。
【一、被否决的】
【1. 豆粕单品种方向层：库存/基差/外盘比价/VRP 的条件化前向分布（日频）】
命题：对豆粕 M（单品种，非池化），若用『库存仓单 250 日分位 / 基差 Z / 外盘比价(M÷CBOT豆粉折人民币) 250 日 Z / VRP 250 日分位』的条件化分档，则极端档 vs 中档的 10 日前向对数收益中位差 ≥0.8pp、方向单调、MWU p<0.005、样本外同号且 ≥0.4pp、去季节化后仍成立。
判据：任一判据不过即『不成立』；若观察到的最大中位差低于本样本量的检测线（AUC 0.63 ⇔ ≈1.5pp），则结论只能写成『看不见 ≥1.5pp 的效应』，不得写成『没有效应』。
裁决：否决 · 2026-11-11（判据冻结于 2026-11-11） · 失败类别：不足（样本不足，或已被更简单变量解释）
学到了什么：① 库存列的『短』不等于数据没有：fundamental_daily.inventory 只 381 天，但 warehouse_receipt.vol(symbol=M) 有 2531 天，两者在 379 个重叠日逐行相等 ⇒ 换源即可（L0 第一版因只看一列而误判库存不可用）。② PCR 两列在 option_factor_daily 全市场都是 NULL —— 任何商品期权 PCR 信号当前无数…
因此不再重试：『用国内库存/基差/外盘比价/VRP 的单品种条件分档，在 10 日尺度上做豆粕方向』在本项目的样本与判据下没有可检测的效应；且『低库存正向』这一先验在 M 上方向相反。⚠ 未主张『方向不可预测』（功效不足，见 failureClassNote）。
条目 id：H-FUT-M-Dir
【2. 豆粕日内方向：开盘区间突破（盘内开、盘内平，不过夜）】
命题：对豆粕 M（只用 1 分钟 OHLC：信号取 bar 收盘、成交取下一根 bar 开盘、绝不假设盘中触价），若白盘 09:00–09:30 区间在之后被 5 分钟 bar 收盘突破，则顺势进入并在盘内离场，扣往返 6.5bp 后每笔净中位 ≥+0.02%、净胜率 ≥52%、日块自助 t≥3、分年正年率 ≥70%。
判据：扣成本后净中位 <0，或毛利≈0（成本前已无方向性内容），或两方向毛利同为零 ⇒ 判『证否』：ORB + 盘内离场在 M 上不可交易。
裁决：否决 · 2026-11-11（判据冻结于 2026-11-11） · 失败类别：证否（现象不存在或方向相反）
学到了什么：① 日内的波动在夜里：隔夜跳空 std 1.30% vs 白盘 open→close 0.533% ⇒ 只做白盘等于主动放弃 59% 的方差。② 1 分钟负自相关（−0.109）是买卖价跳动：它随周期迅速衰减（−0.050@5m、−0.014@15m、+0.004@30m），不是可交易的均值回归。③ 突破之后 5 分钟平均反向 0.7~0.8bp，只有往返成本（6.5bp）的 1/9。④ 成本/σ：5 分钟 56…
因此不再重试：『开盘区间突破 + 盘内离场』在 M 上没有毛收益（−0.76~+0.19bp vs 成本 6.5bp），且取反也不同号为正 ⇒ 该形态在日频分钟数据下不可交易。⚠ 未主张『所有日内形态不可交易』（只测了 ORB 一族、只测 M、只测白盘）。
条目 id：H-FUT-M-Intraday
【口径与边界】
- 「判据冻结日」是写下通过标准的日期，早于测量；先冻结、后看数，否则「看结果改判据」就合法化了。
- 「失败类别」只有三档：证否（现象不存在/方向相反）、不足（样本不够或已被更简单变量解释）、不可执行（现象真实但成本吃掉）。
- 本栏目只发登记表里有裁决日的条目；只写结论与判据，不复述内部数据字段。
- 本周没有新裁决时，本栏目不出稿（宁缺勿凑）。
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